即時(shí)揭示的最低賣出（最高買入）申報(bào)價(jià)格

↓（若無(wú)）

即時(shí)揭示的最高買入（最低賣出）申報(bào)價(jià)

↓（若無(wú)）

最近成交價(jià)

↓（當(dāng)日無(wú)成交）

前收盤價(jià)

特別提醒：對(duì)于超出價(jià)格籠子的申報(bào)，不參與即時(shí)競(jìng)價(jià)，暫存于交易主機(jī)，當(dāng)價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。

 

03

單筆申報(bào)數(shù)量

申報(bào)數(shù)量上保持100股及其整數(shù)倍的規(guī)定，但是申報(bào)上限發(fā)生了很大變化：

1、限價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過30萬(wàn)股；

2、市價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過15萬(wàn)股。

 

04

盤中臨時(shí)停牌機(jī)制

無(wú)漲跌幅限制的股票盤中交易價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%的，屬于盤中異常波動(dòng)，各臨時(shí)停牌10分鐘。

盤中臨時(shí)停牌期間，可以申報(bào)或撤銷，復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行盤中集合競(jìng)價(jià)。

盤中臨時(shí)停牌時(shí)間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)牌，在對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)后，再進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)。

 

05

盤后定價(jià)交易

此次創(chuàng)業(yè)板股票新增盤后定價(jià)交易，即深交所在收盤后以當(dāng)日收盤價(jià)為成交價(jià)、按照時(shí)間優(yōu)先原則對(duì)盤后定價(jià)申報(bào)進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合的交易方式。

交易時(shí)間：每個(gè)交易日15:05-15:30

申報(bào)時(shí)間：每個(gè)交易日9:15-11:30；13:00-15:30

申報(bào)價(jià)格要求：買入限價(jià)小于收盤價(jià)、賣出限價(jià)大于收盤價(jià)、買賣限價(jià)超出當(dāng)日漲跌幅限價(jià)均為無(wú)效申報(bào)。

單筆申報(bào)數(shù)量：100股或其整數(shù)倍，最大不得超過100萬(wàn)股。

 

06

股票特殊標(biāo)識(shí)

證券簡(jiǎn)稱首位字母標(biāo)識(shí)及含義：

N上市首日

C上市次日至第五日

U發(fā)行人尚未盈利

W發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排

V發(fā)行人具有協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排

 

07

附注冊(cè)生效公司名單

截至8月23日

 

證監(jiān)會(huì)對(duì)注冊(cè)制的表態(tài)

 

一、注冊(cè)制的準(zhǔn)備工作

　　（一）制度規(guī)則基本出齊。4月27日，我們將《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》等主要制度規(guī)則向社會(huì)公開征求意見，6月12日上述制度規(guī)則及配套規(guī)范性文件正式發(fā)布實(shí)施。證監(jiān)會(huì)及深交所、中國(guó)結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會(huì)合計(jì)發(fā)布了近40件配套規(guī)則。

　?。ǘ徍俗?cè)穩(wěn)步推進(jìn)。截至8月19日，深交所受理365家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)已同意注冊(cè)23家，18家首批首發(fā)企業(yè)完成申購(gòu)。

（三）投資者適當(dāng)性要求平穩(wěn)過渡。改革后，創(chuàng)業(yè)板新開戶投資者實(shí)行“10萬(wàn)元資產(chǎn)+2年投資經(jīng)驗(yàn)”的投資者適當(dāng)性，已開戶的存量投資者簽署新的風(fēng)險(xiǎn)揭示書后可參與交易。近年來參與過創(chuàng)業(yè)板交易的存量投資者大部分已重新簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

　?。ㄋ模┘夹g(shù)系統(tǒng)改造平穩(wěn)落地。全市場(chǎng)仿真測(cè)試和全網(wǎng)測(cè)試順利實(shí)施，具有經(jīng)紀(jì)資格的106家證券公司，具有交易參與人資格的111家基金公司參與測(cè)試，結(jié)果符合預(yù)期。

 

二、注冊(cè)制的主要特色

　?。ㄒ唬徍俗?cè)突出以信息披露為核心，由投資者自主進(jìn)行價(jià)值判斷，真正把選擇權(quán)交給市場(chǎng)。

　　（二）機(jī)制流程更加公開透明可預(yù)期，實(shí)行“陽(yáng)光審核”，進(jìn)一步取信市場(chǎng)。

　?。ㄈ┰偃谫Y、并購(gòu)重組同步實(shí)施注冊(cè)制。截至6月29日，有96家再融資、3家并購(gòu)重組申請(qǐng)平移至深交所審核。

 

三、投資者做好哪些準(zhǔn)備

（一）新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，此后日漲跌幅限制為20%。

（二）存量股票日漲跌幅限制由10%放寬至20%，相關(guān)基金也實(shí)行20%漲跌幅限制。

（三）新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的。推出市場(chǎng)化約定申報(bào)，允許戰(zhàn)略投資者獲配股票參與轉(zhuǎn)融通出借。

（四）優(yōu)化盤中臨時(shí)停牌制度，引入盤后定價(jià)交易方式，增加價(jià)格籠子機(jī)制。

 

四、創(chuàng)業(yè)板的退市制度

（一）簡(jiǎn)化退市程序。取消暫停上市和恢復(fù)上市，對(duì)應(yīng)當(dāng)退市的企業(yè)直接終止上市，大幅壓縮退市時(shí)間。

（二）優(yōu)化退市標(biāo)準(zhǔn)。引入扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)及營(yíng)業(yè)收入組合指標(biāo)、市值、規(guī)范運(yùn)作等退市指標(biāo)，取消單一連續(xù)虧損等退市指標(biāo)。

（三）嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，防止企業(yè)為避免退市而粉飾報(bào)表及操縱審計(jì)意見等。

（四）對(duì)存量公司適用新的退市制度設(shè)置了過渡期安排。原則上，以2020年度為第一個(gè)會(huì)計(jì)年度起算，適用新的財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)。但在新規(guī)發(fā)布前，已經(jīng)觸及原退市標(biāo)準(zhǔn)而暫停上市公司，或者2019年年報(bào)觸及原標(biāo)準(zhǔn)暫停上市、終止上市公司，繼續(xù)適用原標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施暫停、恢復(fù)或終止上市。

（五）目前，已對(duì)樂視網(wǎng)、金亞科技、千山藥機(jī)作出終止上市決定，對(duì)天翔環(huán)境、暴風(fēng)集團(tuán)作出暫停上市決定。

 

五、中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任

　?。ㄒ唬┻M(jìn)一步細(xì)化履職要求。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況與風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行全面核查驗(yàn)證，對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件獨(dú)立作出專業(yè)判斷。會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)要審慎履行職責(zé)，作出專業(yè)判斷，對(duì)專業(yè)問題履行特別注意義務(wù)。

　?。ǘ┻M(jìn)一步健全責(zé)任約束機(jī)制。定期對(duì)保薦人等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，加大對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果較差中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查力度。強(qiáng)化資本市場(chǎng)聲譽(yù)與誠(chéng)信約束機(jī)制，持續(xù)通報(bào)監(jiān)管動(dòng)態(tài)，及時(shí)公示監(jiān)管案例，警示違規(guī)行為，并將發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及責(zé)任人員的信用記錄納入國(guó)家信用信息平臺(tái)，強(qiáng)化失信聯(lián)合懲戒力度，推動(dòng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真履職盡責(zé)。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)法律責(zé)任追究。對(duì)欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為“零容忍”，對(duì)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選、限制業(yè)務(wù)資格、市場(chǎng)禁入等監(jiān)管處罰措施。構(gòu)成犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。投資者也可以通過民事訴訟等方式，追究發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的民事法律責(zé)任。

 

六、如何保障股民權(quán)益

　?。ㄒ唬?月31日，最高人民法院出臺(tái)《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》，明確以投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)為特別代表人的訴訟采用“默示加入、明示退出”模式。

　?。ǘ?月18日，最高人民法院出臺(tái)了《最高人民法院關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制提供司法保障的若干意見》，明確了創(chuàng)業(yè)板案件集中管轄、提高違法違規(guī)成本、妥善處理創(chuàng)業(yè)板改革新舊制度銜接問題等司法政策，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。8月19日，廣東省高院也出臺(tái)了創(chuàng)業(yè)板改革專門司法保障文件。

（三）5月15日，中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心正式掛牌成立。這是第一家全國(guó)性的證券期貨糾紛專業(yè)調(diào)解組織。
 

深交所為注冊(cè)制做的努力

 

一、深交所的特色做法

（一）審核流程公開透明。①自主開發(fā)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信息公開網(wǎng)站和深證服APP，實(shí)現(xiàn)審核業(yè)務(wù)操作電子化。②引入“企業(yè)畫像”等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)智能化審核，全面提高審核質(zhì)效。③業(yè)務(wù)系統(tǒng)24小時(shí)在線運(yùn)行，保薦機(jī)構(gòu)可隨時(shí)提交申請(qǐng)材料，方便發(fā)行人做好申報(bào)工作。

（二）審核要點(diǎn)公開發(fā)布。①研究形成創(chuàng)業(yè)板首發(fā)審核關(guān)注要點(diǎn)并及時(shí)向保薦機(jī)構(gòu)公開，推動(dòng)提高審核問詢精準(zhǔn)度，降低審核問題數(shù)量和輪次，避免“撒胡椒面”式提問，提升審核工作質(zhì)效。②整理編制創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核工作動(dòng)態(tài)，定期向保薦人發(fā)布，通過問題解答、案例分析等方式傳遞審核動(dòng)態(tài)，明確市場(chǎng)預(yù)期。

（三）審核溝通順暢高效。①發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)可就涉及業(yè)務(wù)規(guī)則理解與適用的重大疑難、無(wú)先例事項(xiàng)，通過審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)或現(xiàn)場(chǎng)約談等方式與深交所進(jìn)行預(yù)溝通。②審核過程中對(duì)審核問詢存在疑問的，在首輪審核問詢發(fā)出后也可以預(yù)約溝通。

 

二、投資者要注意哪些方面

（一）調(diào)整漲跌幅限制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市首五日不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制比例為20%；創(chuàng)業(yè)板存量股票、相關(guān)基金漲跌幅限制8月24日調(diào)整為20%。

（二）引入申報(bào)價(jià)格范圍限制。創(chuàng)業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)階段限價(jià)申報(bào)的買入申報(bào)價(jià)格不得高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的102%，賣出申報(bào)價(jià)格不得低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格的98%。

（三）優(yōu)化盤中臨時(shí)停牌機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票盤中臨時(shí)停牌的觸發(fā)閾值為漲跌30%和60%，停牌持續(xù)時(shí)間為10分鐘。

（四）調(diào)整單筆最高申報(bào)數(shù)量。創(chuàng)業(yè)板股票限價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過30萬(wàn)股，市價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過15萬(wàn)股。創(chuàng)業(yè)板單筆最小申報(bào)數(shù)量及變動(dòng)單位沒有變化，仍為100股或其整數(shù)倍，賣出時(shí)余額不足100股的，應(yīng)一次性賣出。

（五）新增股票及存托憑證特殊標(biāo)識(shí)。除沿用新股上市首日證券簡(jiǎn)稱首位字母“N”標(biāo)識(shí)外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市后次日至第五日，證券簡(jiǎn)稱首位將標(biāo)識(shí)字母“C”，以提示不設(shè)漲跌幅限制的特別安排；上市時(shí)尚未盈利、具有表決權(quán)差異安排，及具有協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排的創(chuàng)業(yè)板股票或存托憑證，將新增“U”“W”“V”特殊標(biāo)識(shí)。

（六）優(yōu)化兩融及轉(zhuǎn)融通機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首發(fā)股票自首個(gè)交易日起可作為融資融券標(biāo)的。